Le opinioni espresse qui dai collaboratori degli esperti di Trellis sono loro, non quelle di Trellis.
Il Sud globale – sede della maggior parte della popolazione mondiale – è il luogo in cui sta avvenendo la crescita economica del pianeta e la crescita delle emissioni di gas serra. Nel corso di COP30 in Brasile entro la fine dell'anno, esploriamo come un campione di queste economie sta modellando il finanziamento del clima.
Negli ultimi anni, l'Indonesia – il più grande arcipelago del mondo costituito da oltre 17.000 isole – ha fatto passi da gigante nell'azione climatica riducendo le emissioni di gas serra e migliorando i mezzi di sussistenza.
È il più grande produttore mondiale di olio di palma, che genera circa 23 miliardi di dollari di entrate di esportazione all'anno. Tuttavia, a causa del clima negativo e dell'impatto sulla biodiversità di Palm Oil, il governo ha annunciato una moratoria sui permessi per le nuove piantagioni di olio di palma nel 2018.
Tre anni dopo aver fermato i permessi di piantagione di petrolio di palma, il governo ha anche annunciato che non avrebbe approvato la costruzione di nuove centrali elettriche a carbone. L'obiettivo ufficiale del paese è quello di generare 100 gigawatt di capacità di generazione di energia pulita entro il 2040, che richiede investimenti per circa $ 235 miliardi per l'energia per lo più solare, eolica e geotermica.
L'Indonesia sta anche conducendo con il trasporto a basse emissioni di carbonio. Ospita l'unica ferrovia ad alta velocità del sud-est asiatico, la rotaia ad alta velocità Jakarta-Bandung, completata nel 2023.
Opportunità di finanziamento climatico
L'indice dei prezzi compositi indonesiani (IDX Composite) comprende quasi 1.000 società quotate e presenta una capitalizzazione di mercato collettiva di oltre $ 880 miliardi. Come elencato da Carbon Collective, le aziende di soluzioni per clima in Indonesia includono l'energia geotermica pertamina, uno sviluppatore di energia pura di energia geotermica; PT Sky Energy Indonesia, produttore di pannelli solari e attrezzature solari; e PT VKTR Teknologi Mobilitas, un produttore di autobus elettrici, motociclette elettriche e stazioni di ricarica. Gli indici azionari sostenibili indonesiani supportano anche il mercato degli investimenti per la sicurezza del clima. Ad esempio, l'indice SRI-Kehati tiene traccia delle aziende con forti pratiche ESG.
Complessivamente, poco più della metà del finanziamento climatico privato in Indonesia è investita in energia rinnovabile, in particolare nell'energia idroelettrica e geotermica; Circa il 13 percento è dedicato al trasporto pulito e il 14 percento al settore dell'uso del suolo. Per incentivare gli investimenti per il clima, il governo ha emesso misure concrete per le imprese. Ad esempio, alle aziende possono essere concesse una festa fiscale parziale o completa delle società a seconda della quantità di investimenti in progetti geotermici, solari, eolici e idroenergici.
L'Indonesia ha anche aperto la strada a diverse normative sulla sostenibilità aziendale che offrono la trasparenza e la responsabilità necessarie per attirare gli investitori. Gli istituti finanziari indonesiani e le società quotate in borsa devono misurare e divulgare e divulgare la loro performance ESG.
Tuttavia, una scappatoia nella regolamentazione della tassonomia verde indonesiana ha differito i progressi: le aziende sono autorizzate a costruire e gestire impianti di carbone in cattività se tagliano le emissioni dopo il lancio e lo spengono nel 2050. Molte aziende nell'industria dei minerali critici dell'Indonesia che include nichel e rame, che sono importanti per la transizione energetica rinnovabile, hanno quindi costruito nuove piante di carbone con il supporto degli investimenti. In questo modo, la tassonomia verde dell'Indonesia soffre dello stesso destino dannoso della tassonomia verde dell'Unione Europea includendo combustibili fossili.
Elementi culturali e religiosi in gioco
Uno degli aspetti più innovativi della scena degli investimenti sostenibili dell'Indonesia è ancorata a essere sede della più grande popolazione musulmana del mondo. Gli indonesiani hanno aperto la strada agli investimenti all'intersezione tra finanza islamica e finanza climatica.
L'iniziativa Green Sukuk, ad esempio, emette un certificato di proprietà in un clima e un progetto governativo focalizzato sull'energia pulita. Green Sukuk è innovativo perché il finanziamento islamico proibisce l'uso dell'interesse. Invece di acquistare strumenti finanziari come obbligazioni o prestiti da interessi, gli investitori al dettaglio e istituzionale possono acquistare Green Sukuk, che forniscono rendimenti simili a quelli di debito pur essendo conformi alla finanza islamica. In altre parole, un potenziale barriera alla finanza verde è stata revocata da questo modello. Miliardi sono stati raccolti ($ 3,25 miliardi nel solo 2024) tramite Green Sukuk. I tassi di profitto vanno dal 5,10 per cento al 5,50 per cento a seconda della durata.
Inoltre, l'Indonesia ha una diaspora globale (indonesiana) di oltre 2 milioni di cittadini indonesiani che vivono all'estero e fino a 9 milioni di persone altrimenti connesse all'Indonesia. Nel 2024, il governo annunciò un piano di doppia cittadinanza per attirare gli indonesiani all'estero a restituire, costruire e investire. Un'analisi dell'iniziativa sulla politica climatica mostra che ogni anno l'Indonesia beneficia di circa $ 1,6 miliardi di debito estero e $ 700 milioni in azioni straniere per la mitigazione del clima.
C'è una significativa opportunità per aumentare gli investimenti diretti esteri in Indonesia sfruttando sia la diaspora che altri che sono resi consapevoli del suo enorme potenziale. Il programma Green è un esempio di un'organizzazione focalizzata su questo potenziale organizzando tour di studio specifici per il finanziamento climatico in Indonesia.
Guardando al futuro
Come la Giamaica, la maggior parte dell'approvvigionamento energetico dell'Indonesia emana ancora dai combustibili fossili. Il PLN, l'utilità elettrica di proprietà statale in Indonesia, è stata lenta ad adottare attività solari e eoliche, in particolare quelle dei produttori di energia indipendenti. “Ciò che aiuterebbe ad accelerare l'adozione delle energie rinnovabili in Indonesia è uno strumento di politica concreta come un processo di aste di energia rinnovabile”, osserva Derek Campbell di FS Impact Finance, un investitore in energia rinnovabile.
L'Indonesia ha molte isole da servire e queste isole non condividono ancora una rete elettrica, rendendo la trasmissione tra fonti e ottimizzazione non ancora possibile. Abilitare la connettività costerebbe circa $ 20 miliardi e presenta un mercato attraente per il finanziamento climatico. Le riforme politiche, come consentire la ruota della potenza, supporterebbero l'investimento in trasmissione e distribuzione attraverso le isole indonesiane.
In molti modi, l'Indonesia ha imitato la Cina nella sua capacità di ridurre drasticamente i livelli di povertà in breve tempo (dal 40 percento per il 1970 al 9 percento nel 2024). È presente il potenziale dell'arcipelago di fare passi da gigante significativi per l'azione climatica. Gli investitori al dettaglio e istituzionale sarebbero saggi ad aggiungere opportunità climatiche dell'Indonesia al loro portafoglio.